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攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

来源:网络整理 作者:admin 人气: 发布时间:2019-03-04

攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

  年后股市上扬喜人,有一个投资品种也一路飘红,各大媒体竞相报道。

  那就是——可转债。

攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

  看到这势头,是不是觉得很心动?

  别着急,我们先来了解下,可转债到底是什么东西。

  01

  “攻守兼备”的可转债

  可转债,是“可转换债券”的简称。它是上市公司发行的债券,在一定期限和一定条件下,可以转换成公司的股票。

  你可以选择持有债券到期,拿回本金和利息;也可以选择在约定时间内,以一个约定的“转股价”转换成股票,享受资本的增值。

  如果市场处于下跌过程,可转债债性较强,能够在一定程度上规避股市风险;而在股市上涨过程中,正股的价格持续上涨,远高于转股价,可以顺势转股,锁定收益,就算不转股,股价上涨,可转债的价格也会随着上涨。

  可谓是“熊市的火种,牛市的火焰”~

攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

  可转债同时具有债券和股权的特性,两者可转,那究竟怎么转法呢?

  举个简单的例子:

  比如XX转债,面值100元,票面利率为2%,5年到期,转股价为8元。最少买一手(10张),就是100×10=1000元,如果转换成股票则有1000÷8=125股。

  符合转股条件时,如果此时可转债对应的股票价格大于8元,比如是18元,那么转股后,卖出的盈利就是125×(18-8)=1250元,所以股票的市场价格越高,盈利空间越大。

  如果对应的股票价格小于8元,那么转换后就会亏损,这时候可以选择继续持有债券,直到偿还期满,收取本金和利息1000+1000×2%×5=1100元。

  所以,买了可转债,你相当于是买了一份债券+一份看涨期权,再根据市场价格和转股价格决定要不要行权。

  也因为这种特性,可转债俗称是“下有保底,上不封顶”。

  不过要注意,这里的“保底”是有前提条件的:你买入可转债的面值不超过100元。

  因为可转债的发行价一般是100元,这里的保底就是保100元的底。如果你买入的面值超过了100元,到期赎回时可能就会遭受损失。

  另外,可转债通常是由资质较好的上市公司发行的,对于上市公司来说,可转债的利率很低,没有必要赖账。再加上债券也是合同,同时受到法律的保护以及证监会的监管,上市公司也不敢轻易毁约。

  所以说,只要你在100元或者100元以下价格买入可转债,并且一直持有债券到期的话,是可以保底的。

  02

  什么时候买卖可转债最好?

  可转债不是在任何时候都能够换成股票的,得在“转股期”之内,才能够将债券转换为股票。

  换句话说,在认购了可转债之后,是不能立刻换成股票的,还得经历一个封闭期。当然,在封闭期内如果你急着用钱,是可以把可转债在市场上卖给其他投资者的。

  (某公司可转债募集说明书)

  比如,上图这只可转债的期限是6年,封闭期是6个月,那剩下的5年半,我们都是可以自由转股的。

  一般来说:

  当转股价低于股票市场价的时候,可转债的价格会上涨,并维持在100元以上;

  当转股价高于股票市场价的时候,可转债的价格就会下跌,不断向面值100元靠拢,并有可能跌破面值。

  可转债跌破面值,一般是股票市场比较低迷的时候,也是我们低价扫货,买入可转债的最好时机。

  另外,转股价也是可以进行调整的。

  如果股票市场持续低迷,股票价格在很大程上持续低于转股价的时候,上市公司会采取下调转股价来吸引投资者;如果市场大好,股票价格上涨超过了转股价格的130%,对应的可转债收益也会超过30%,这时就会触发可转债的赎回条款。

  这个时候,你得在规定时间内卖出可转债或者转股,这也是我们获取30%+收益的最好时候。

攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

  (某公司可转债募集说明书)

  如果错过了规定的时间,就会被强制赎回。要注意了,强制赎回的回报率是非常低的,我们的收益也会大大降低。

  所以,要投资可转债,就得关注市场情况和可转债公告信息,特别是在牛市的时候,是很容易触发赎回条款的,如果你错过了这个时间,没有卖出可转债或者转股,那就亏大了。

  03

  我要怎么买?

  投资可转债,是要有股票账户的。如果你开了户,在对应券商的交易软件上面就可以买卖可转债了。

  在买卖可转债之前,可以先登陆“集思录”这个网站,进入“可转债”板块,查看现在市场上各可转债的相关信息,进行挑选。

攻守兼备,涨势喜人,是不是该囤点货了?

  (来源:集思录)

  如果你没有开通股票账户的话,也可以考虑买可转债基金。

  可转债基金一般是不低于80%仓位投资于固定收益产品,其中可转债不低于固定收益部分80%,还有不高于20%投资股票。

  本质上可转债基金还是债券基金,但具有一定的股性。

  随着可转债市场的行情,可转债基金也跟着上涨。自年初以来,可转债基金净值增长率均录得正收益,平均累计收益为14.70%,16只可转债基金年内涨幅超过15%。

本文首发于微信公众号:理财巴士。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李佳佳 HN153)



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